Porque o spread mais baixo pode não ser a proposta mais barata

O spread é apenas uma parte da proposta

Nos contratos com taxa variável, e na fase variável de uma taxa mista, a taxa de juro resulta normalmente da soma entre o indexante e o spread. O spread é uma margem definida no contrato e influencia diretamente os juros pagos, mas não representa sozinho o preço do crédito.

Uma diferença de algumas décimas pode parecer decisiva quando aparece isolada. No entanto, duas propostas com spreads diferentes podem incluir seguros, comissões, contas, cartões e condições de bonificação com custos muito distintos.

O spread continua a ser relevante. O erro está em transformá-lo no único critério e ignorar tudo o que foi necessário contratar para chegar àquela percentagem.

A bonificação tem um preço e condições para se manter

Uma instituição pode apresentar um spread reduzido como contrapartida pela contratação de outros produtos ou serviços associados à proposta. Podem estar em causa a domiciliação de rendimentos, seguros, cartões, contas-pacote, débitos diretos ou outros elementos previstos na proposta.

A redução só é vantajosa quando o benefício obtido no crédito supera o custo e as obrigações associados ao conjunto contratado. Um spread inferior pode perder valor se exigir produtos caros, pouco utilizados ou difíceis de manter durante muitos anos.

Também deve ser identificado o spread sem bonificação e o que acontece quando deixa de ser cumprida uma das condições. Nos termos previstos no contrato, a instituição pode aplicar o spread não bonificado. A comparação deve, por isso, incluir o cenário em que deixam de ser cumpridas uma ou mais condições de bonificação.

O objetivo não é rejeitar automaticamente produtos associados. É perceber se cada um contribui para uma proposta globalmente melhor ou apenas torna o spread mais apelativo.

Os seguros podem valer mais do que a diferença entre spreads

O seguro de vida associado ao crédito pode representar um custo significativo ao longo do contrato. O prémio depende de fatores como idade, capital seguro, coberturas e condições da apólice, podendo evoluir de forma diferente da prestação do empréstimo.

Uma proposta com spread ligeiramente superior e seguro mais competitivo pode custar menos do que outra com spread inferior e prémios mais elevados. A diferença não deve ser medida apenas no primeiro ano, sobretudo quando o custo do seguro tende a alterar-se ao longo do tempo.

A escolha de um segurador diferente pode influenciar as condições comerciais do crédito. Por isso, devem ser comparados em conjunto o prémio, as coberturas, o capital seguro, a forma como o custo pode evoluir ao longo do contrato e o eventual efeito no spread.

O mesmo princípio aplica-se ao seguro multirriscos e a outros encargos exigidos ou associados à proposta. Um custo mensal pequeno, repetido durante décadas, pode superar a vantagem aparente de algumas décimas no spread.

TAEG, MTIC e prazo mostram partes que o spread não revela

A TAEG representa o custo total do crédito expresso numa taxa anual e integra, nos termos aplicáveis, a TAN e outros encargos associados. O MTIC corresponde ao montante global pago pelo consumidor, somando o capital do empréstimo aos juros, comissões, impostos, seguros e outros custos considerados.

Estes indicadores são mais amplos do que o spread, mas também devem ser lidos com atenção. Dependem do montante, do prazo, da modalidade da taxa e dos pressupostos usados em cada proposta. Só são diretamente comparáveis quando as operações partem de bases equivalentes.

O prazo pode reduzir a prestação mensal sem tornar o crédito mais barato. Distribuir o reembolso por mais anos mantém o capital em dívida durante mais tempo e pode aumentar o custo total. Uma proposta com prestação inferior pode simplesmente prolongar a dívida.

Na FINE, o spread deve ser lido ao lado da TAN, da TAEG, do MTIC, das comissões, dos seguros, dos produtos associados, do prazo e das condições de reembolso. É esta leitura conjunta que permite perceber o preço real da proposta.

A modalidade da taxa pode alterar completamente a comparação

Comparar spreads só faz sentido quando as propostas têm modalidades e períodos comparáveis. Numa taxa variável, o spread atua durante o período em que a taxa está indexada. Numa taxa mista, pode aplicar-se apenas depois de vários anos de taxa fixa.

Um spread baixo na fase variável não explica quanto será pago durante a fase fixa, quanto capital continuará em dívida na transição nem que prestação resultará de uma Euribor diferente nessa data.

Também não é prudente comparar uma proposta fixa com uma variável apenas pela TAN inicial. A primeira oferece previsibilidade durante o período contratado; a segunda mantém exposição às revisões do indexante. O custo e o risco são distribuídos de formas diferentes.

A comparação deve manter constantes, tanto quanto possível, o montante, o prazo e a finalidade, e depois observar como cada modalidade altera a prestação, o custo total e a margem do orçamento em cenários diferentes.

Comparar propostas é comparar contratos completos

Antes de escolher, deve ficar claro qual é o spread bonificado, qual é o spread sem bonificação, quanto custam os produtos necessários, como evoluem os seguros, que comissões existem e durante quanto tempo se mantêm as condições apresentadas.

Também deve ser percebido se a prestação mais baixa resulta de uma taxa efetivamente mais favorável, de um prazo maior, de uma condição temporária ou de custos deslocados para produtos associados.

Uma proposta não é mais barata porque destaca a percentagem mais pequena. É mais barata quando, para o mesmo objetivo e numa base comparável, exige menos custo total sem criar um risco incompatível com o orçamento.

O spread é uma peça importante. A decisão começa a ficar clara quando essa peça é colocada ao lado da TAEG, do MTIC, dos seguros, dos produtos, do prazo e do comportamento futuro da prestação.